国产替代浪潮已席卷半导体全产业链，不同环节突破节奏与市场格局差异显著。本文梳理三大板块核心标的与差异化逻辑，拆解攻坚路径。
一、芯片设计+EDA+IP：卡脖子环节，差异化突破节奏
逻辑芯片：海光信息、龙芯中科、寒武纪在通用CPU、AI芯片领域实现架构突破，国产化率不足5%。
存储芯片：兆易创新、长江存储、长鑫存储在NOR、NAND、DRAM领域推进量产，国产化率仍处低位。
模拟芯片：圣邦微、思瑞浦、纳芯微在消费级、车规级产品实现部分替代。
功率半导体：斯达半导、士兰微、华润微在IGBT、SiC/GaN领域稳步推进。
EDA/IP：华大九天、概伦电子、芯原股份在部分工具与IP核实现突破，全流程仍待追赶。
二、晶圆制造+设备+材料：成熟制程领跑，先进环节攻坚
晶圆代工：中芯国际、华虹集团在成熟制程实现量产，先进制程仍在研发。
半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、盛美上海在刻蚀、沉积、清洗环节推进国产替代，部分设备进入国际产线验证。
半导体材料：沪硅产业、南大光电、华特气体、江丰电子、安集科技在硅片、光刻胶、电子特气、靶材、抛光液领域实现部分突破。
三、封装测试+后道设备/材料：传统赛道领先，先进封装崛起
封测服务：长电科技、通富微电、华天科技在传统封装领域市占率领先，同时推进先进封装工艺。
后道设备：光力科技、奥特维、长川科技、华峰测控在划片、键合、分选、测试环节实现国产替代。
后道材料：深南电路、兴森科技、康强电子、华海诚科在封装基板、引线框架、塑封料等领域推进突破。
四、差异化投资主线梳理
设计环节，关注模拟、功率、存储等细分赛道的国产替代机会；制造与设备环节，优先布局已实现高端产线验证、订单放量的龙头；材料环节，聚焦成熟制程已突破、先进制程验证中的品类；封测环节，把握先进封装工艺升级与后道设备替代的双重机会。
五、赛道后市展望
半导体国产替代呈现清晰的差异化节奏，成熟环节突破较快，高端环节仍需长期攻坚。随着政策持续加码与企业研发投入，具备核心技术、已实现高端产线验证的龙头企业，将率先受益于进口替代红利，迎来业绩与估值的双重提升。
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